因此，养老投(tou)资需要追求(qiu)的是超越通胀的长期稳健增长。

那么合理的收益率目标应(ying)该设为多少？参考今年人社部发布的数据，我国基(ji)本(ben)养老保险基(ji)金连(lian)续8年实现(xian)正收益，年均(jun)投(tou)资收益率为5.15%。基(ji)于此，将个人养老金的长期年化收益率目标设定在4%至5%左右或许相(xiang)对合理。

然而，在当前市场利率持续下行的环境中，十年期国债收益率已降(jiang)至1.8%附近(jin)。若养老金账户(hu)仅配置储(chu)蓄存(cun)款、银行理财等中低(di)风(feng)险产品，可(ke)能难以实现(xian)这一长期收益目标。

因此，在低(di)利率的环境下，适当增加权益类资产的配置，是提高养老金长期收益率的重要途径。虽然短期波动(dong)可(ke)能较大，但拉长时间维度，优(you)质的权益资产有望带(dai)来更高的复合收益，帮助个人养老金账户(hu)实现(xian)资产保值增值的目标。

在权益资产中，为何指数基(ji)金是优(you)选？

既然权益投(tou)资是必要的，那么在众多品类当中，为什么指数基(ji)金备受(shou)青睐？原因在于指数基(ji)金与个人养老金存(cun)在三个方面的适配性。

一、指数自我迭代，与国家经济同频共振

与依赖基(ji)金经理个人能力的主动(dong)管理型基(ji)金不同，指数基(ji)金的表现(xian)主要与所跟(gen)踪的特定指数挂钩，减(jian)少了很多人为因素的影(ying)响。指数也有定期对成分股进行评估和更新的机制，通过“优(you)胜劣汰”的自我迭代，不断吸(xi)纳经营(ying)良好(hao)、表现(xian)优(you)秀的优(you)质公(gong)司，降(jiang)低(di)表现(xian)不佳的公(gong)司权重，甚至直(zhi)接剔除，以保持旺盛的生命力。

被纳入(ru)名录中的指数基(ji)金，很多跟(gen)踪中证A500、创业板指等宽基(ji)指数。这些(xie)指数行业覆盖广泛，不局限于单一赛(sai)道，与宏观经济走(zou)势紧密(mi)相(xiang)关。只要国家经济持续发展，这些(xie)宽基(ji)指数便有望共享增长红利，从而帮助个人养老金实现(xian)稳健增长的目标。

二、投(tou)资信(xin)息透明，获取市场平均(jun)收益

指数基(ji)金的投(tou)资公(gong)开透明，投(tou)资者可(ke)以清楚地(di)了解指数的成份股结构和调(diao)整机制，便于根(gen)据自身的养老目标与风(feng)险承受(shou)能力，进行合理的资产配置。

更重要的是，受(shou)限于时间、精力和资源，普通投(tou)资者很难像(xiang)专业机构那样(yang)去深(shen)入(ru)研究个股，而投(tou)资指数基(ji)金就相(xiang)当于投(tou)资一篮子相(xiang)对优(you)质的股票。虽然可(ke)能不一定能在个股层(ceng)面获得太(tai)多超额收益，但大概(gai)率能分享到市场的平均(jun)回(hui)报。对长期投(tou)资的个人养老金而言，这是一种比较务实和理性的选择(ze)。

三、综合费率较低(di)，为长期投(tou)资“减(jian)负”

在投(tou)资当中，费率是一个不容忽视的“隐形(xing)杀手(shou)”，它会(hui)直(zhi)接侵蚀最(zui)终的投(tou)资收益。

相(xiang)比于主动(dong)管理型基(ji)金，指数基(ji)金采用(yong)被动(dong)式管理策(ce)略，综合费用(yong)较低(di)。而在此基(ji)础上，个人养老金指数基(ji)金中的大多数产品都给予了费率折扣，投(tou)资成本(ben)进一步降(jiang)低(di)。

在复利的作用(yong)下，即便费率差异再微小，经过长时间的积累，也会(hui)对最(zui)终收益产生显(xian)著影(ying)响。尤其对个人养老金这类长期投(tou)资，费率的影(ying)响更是不容小觑。因此，在养老投(tou)资中选择(ze)指数基(ji)金，能更好(hao)地(di)帮我们节省成本(ben)，提高长期投(tou)资收益。

作为拥有全国社保基(ji)金、基(ji)本(ben)养老保险基(ji)金等多项养老金业务牌照的大型公(gong)募基(ji)金公(gong)司，广发基(ji)金多年来持续深(shen)耕养老金融，助力个人养老金高质量发展，在养老产品研发、投(tou)资管理、投(tou)教(jiao)陪伴、客(ke)户(hu)服务等方面已形(xing)成较完善的业务框架，努力为投(tou)资者提供一站式养老综合解决方案(an)。

广发基(ji)金和您下期再会(hui)！

(文章来源：广发基(ji)金管理有限公(gong)司)

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